九鼎投资曲线上市A股成功,开创了PE上
土方治白癜风 http://news.39.net/bjzkhbzy/171220/5945948.html中江地产今日盘中再度涨停,截至发稿时,报价57.63元,股价创出历史新高。数据显示,中江地产自11月12日复牌以来,先是连拉14个涨停板,12月2日和3日涨停板打开,资金蜂拥入驻,今日开盘后2分钟便封死涨停板。区间累计涨幅高达%。江西中江地产股份有限公司昨日发布公告称,公司拟将名称变更为“昆吾九鼎投资控股股份有限公司”。据悉,中江地产采取现金支付的方式购买九鼎投资、拉萨昆吾合计持有的昆吾九鼎%股权,交易价格为9亿元。至此,从名称到实质,新三板“头号”PE机构九鼎完成了它的借壳上市之旅,成功登陆A股。在多数PE/VC(私募股权投资)机构的业内人士看来,九鼎投资是第一家登陆A股的纯PE上市公司,早前A股虽有鲁信创投,但由于鲁信创投的主营业务多元化,私募股权投资并不占大头,因此,九鼎上市对行业的意义非凡,堪称开创了PE上市的先河。此前,PE机构还没有直接上市的案例。宗佩民还表示,如果华睿投资找到了合适的壳资源,也会采取与九鼎类似的方法上市。点评1、注入昆吾,更名九鼎,华丽转型PE第一股。公司通过现金支付的方式以90,.21万元购买九鼎投资(公司控股股东中江集团之控股股东)及拉萨昆吾(九鼎投资全资子公司)合计持有的昆吾九鼎%股权。公司通过重组将获得九鼎投资注入的全部私募股权投资管理业务,并拟更名为“昆吾九鼎投资控股股份有限公司”,华丽转型为沪深两市PE第一股,并形成房地产和私募股权投资管理并行的业务发展模式。2、九鼎PE基金规模亿,远期规划达-亿。截至年5月,昆吾九鼎的基金认缴金额规模达到亿,已投资项目IRR达到33%,是国内私募股权投资行业的龙头企业。根据公司战略规划和亿定增募投项目,远期昆吾九鼎的基金规模将扩大至-亿。此外,昆吾九鼎现有团队人员因本次重大资产购买实施完毕后已整体并入公司,并将通过“小巨人”计划等方式绑定专业投资管理人利益,形成有效的激励机制。3、科创风起,催化剂不断,稀缺标的重申买入评级。在我国构建多层次资本市场和“大众创业、万众创新”的时代背景下,随着注册制方案、新三板转板试点、设立战略新兴板和科创板等进程加速,私募股权投资行业将显著受益。公司作为目前国内唯一一家私募股权投资A股上市企业,且目前市值实际流通比例较小,有望充分享受标的稀缺性带来的估值溢价。1九鼎投资从去年到今年的系列投资手笔/04登陆新三板就采用“挂牌即定增”的模式募集资金35.37亿元,一举成为新三板第一高价股。/06第二次增资22.5亿元以每股元高价发行万股,用于在公司管理的基金中增加出资、实施其他对外投资及补充流动资金。/07设立九泰基金设立包括“九泰基金”在内的多家分公司,踏入公募基金管理、劣后投资、个人风险投资等业务领域。/10控股九州证券九鼎出资约3.6亿元对天源证券进行增资,绝对控股并改名“九州证券”。/01成立第三方支付机构子公司与飞天诚信共同出资设立易付通科技有限公司,计划申请《支付业务许可证》成为支付机构,正式踏入第三方支付领域。/03踏入农业领域与A股上市公司利民股份(),合作发起设立苏州利民九鼎投资农业基金,总规模10亿元。/04涉足P2P金融设立九信投资管理有限公司,构建专业、安全的互联网金融平台,为个人、公募、私募和券商等提供创新的互联网P2P金融产品。/05控股A股中江地产全资收购江西中江集团,主要资产为A股上市公司中江地产(053)的股份。/05开展海外证券期货业务成立九州国际金融控股(香港)有限公司,申请证券期货业务相关牌照,在香港开展海外证券期货业务。/05拟进行第三次增资75~亿元拟定向发行5亿股,询价后预计募资总额为75~亿元。/09入主A股上市公司中江地产9月23日,中江地产公告拟以9.1亿元收购九鼎投资及拉萨昆吾合资持有的昆吾九鼎%股权。昆吾九鼎将正式登陆资本市场。/10九鼎投资发布第四次定增预案11月13日,九鼎投资发布第四次定增预案,本次发行股份数量为2.5亿股(含本数),募集资金总额为55亿元人民币(含本数)。首先,九鼎投资作为第一家上市的纯PE机构,其示范效应显著。清科集团分析师程斌表示,九鼎投资创新了一种模式,可以预期会引发一些PE机构跟风,但不同机构有不同的打法,复制九鼎的模式有难度。有业内人士感叹,不是深谙游戏规则的资本玩家,根本无法完成这一系列惊险的动作。第二,通过九鼎在二级市场的定价,可以更真实地反映市场对创投行业的估值。当前,已有约十家PE/VC挂牌新三板,多数获得了过百亿的市值,其中,九鼎投资的市值更高达亿。不过,业内人士普遍认为,新三板的交易不够活跃,PE机构获得的估值存在泡沫,创投机构上主板后,可以更真实反映出市场对创投行业的定价区间。“国内对股权投资概念估值更高。”同创伟业副总裁刘益民表示,九鼎占了两个风口,一个是新三板公司,一个是股权投资概念,现在都很热,所以二级市场究竟会给九鼎怎样水平的估值,很难预测。公告显示,九鼎投资注册资本.万元,经营范围为投资管理、投资咨询。截至年12月31日,九鼎投资总资产.60万元,净资产.74万元,全年实现主营业务收入.08万元,净利润.81万元。第三,PE机构向大资管平台迈进。九鼎投资的大资管平台野心早已显现。近年来,九鼎投资通过发起设立九泰基金、控股九州证券、成立九信金融、武曲星,并投资晨星成长计划、龙泰投资等,成功进军公募基金管理、证券经营、互联网金融业务,还通过作为主发起人筹建设立一家民营银行,进军商业银行经营领域。“通过这一系列的布局,九鼎系资管集团雏形已经显现。这也是未来PE机构的转型方向之一。”一家不愿透露姓名的PE机构负责人表示,虽然九鼎投资通过新三板将其资本量迅速扩大,但其盈利能力并无优势,去年的净利润不到4个亿。九鼎上市后,能否通过这些布局实现其资产结构优化,进而提升其盈利能力,还有待观察。资深金融业内人士+成熟投资者看过来!召集如果您是资深金融业内人士,或者是成熟投资者,欢迎加入我们的分享交流群。除了线上分享,我们将定期举办:提供项目、资源整合、学习交流、分享干货。分享讨论范围包括:新三板、量化对冲、私募基金、信托、资管、并购基金等等。先在此订阅号后台回复您的姓名+公司+职位+ |
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